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워런 버핏이 채권 투자를 선호하지 않는 이유 워런 버핏은 채권 투자를 선호하지 않습니다. 모든 전문 채권 투자자와 전략가들이 채권 매입을 권장하고 있는 이 시기에 워런 버핏은 이러한 견해를 따르지 않습니다. 거대한 보험 사업을 뒷받침하는 버크셔 해서웨이의 투자 포트폴리오는 주식과 현금에 크게 집중되어 있습니다. 회사의 채권 포트폴리오는 이에 비하면 미미한 수준입니다. 보험사는 보험금을 지급하기 전에 보험료 수입을 투자하고 그 투자 수익으로 수익을 얻습니다. 버크셔의 포트폴리오는 거의 모든 주요 손해보험사와 다릅니다. Chubb나 Travelers와 같은 대형 보험사들은 보험 규제 당국과 신용평가 회사가 기본적으로 채권을 요구하기 때문에 자산의 대부분을 채권으로 보유합니다. 버핏은 완전히 다른 접근 방식을 취합니다. 버크셔는 2023년 말 기준으로 .. 2024. 2. 29.
BYD, 미국 시장에 진출할 계획 없어 중국 자동차 제조업체 BYD(BYDDY)는 지난해 테슬라(TSLA)를 제치고 세계 전기 자동차 판매량 1위에 올랐습니다. 그 자리에 오르기까지 BYD는 매출의 80% 이상을 자국 시장인 중국에 의존해 왔습니다. 하지만 중국의 전기차 붐이 2년 연속 둔화될 것으로 예상되는 지금, 이 회사는 빠른 해외 진출을 모색하고 있습니다. 다만 미국 진출은 당분간 기대하기 어렵습니다. "우리는 미국에 진출할 계획이 없습니다."라고 BYD의 수석 부사장이자 BYD 아메리카의 CEO인 스텔라 리는 야후 파이낸스 라이브와의 인터뷰에서 말했습니다. "흥미로운 시장이지만 매우 복잡합니다."라고 덧붙이며 중국 기업에 대한 정치적 반발이 커지고 있고 전기차 도입 성장률이 둔화되고 있다는 점을 그 이유로 들었습니다. BYD, 북미 .. 2024. 2. 29.
바클레이즈, S&P 500 상승세 6,000 포인트까지 전망 S&P 500은 지난 1,000포인트까지 상승하는 데 2년 이상이 걸렸습니다. 이번에는 1년도 채 걸리지 않을 수 있다고 믿는 월스트리트 전략가들이 늘고 있습니다. 최근 S&P 500 지수가 5,000을 돌파하고 계속해서 신기록을 세우면서 전략가들은 연말 목표치를 상향 조정하고 있습니다. 가장 최근 바클레이즈는 빅테크 실적과 미국 경제가 계속해서 컨센서스를 상회하는 호조를 보이면서 연말 목표 주가를 4,800에서 5,300으로 상향 조정했습니다. 그러나 가장 주목할 만한 점은 5,300보다 더 나은 결과도 배제하지 않고 있다는 점입니다. 바클레이즈의 미국 주식 전략 책임자 베누 크리슈나는 빅테크 기업 실적이 예상치를 계속 상회한다면 S&P 500 지수가 6,050까지 상승할 가능성이 있다고 말했습니다. .. 2024. 2. 28.
애플, 전기차 프로젝트에서 철수하고 있다 업계 관계자들에 따르면 애플은 회사 역사상 가장 야심 찬 프로젝트 중 하나를 포기하면서 전기 자동차를 만들기위한 10 년간의 노력을 철회하고 있습니다. 애플은 화요일 내부적으로 이 사실을 공개했고, 이 프로젝트에 참여하고 있는 거의 2,000명의 직원들을 놀라게 했다고 익명을 요청한 사람들이 말했습니다. 이 결정은 최고 운영 책임자 제프 윌리엄스와 이 작업을 담당하는 부사장 케빈 린치가 공유했다고 합니다. 두 임원은 직원들에게 프로젝트가 마무리 단계에 접어들 것이며 스페셜 프로젝트 그룹(SPG)으로 알려진 자동차 팀의 많은 직원이 존 지아난드레아 산하 인공 지능 부서로 이동하게 될 것이라고 말했습니다. 이들 직원은 회사의 핵심 우선 순위로 떠오르고 있는 생성형 AI 프로젝트에 집중하게 될 것입니다. 애플.. 2024. 2. 28.
두 강세장 이야기: 미국과 인도 대부분의 글로벌 투자자들이 세계 금융 패권국인 미국의 주가 상승에 열광하는 동안 인도에서는 훨씬 더 격렬한 강세장이 진행되고 있습니다. 최근 달러 기준으로 사상 최고치를 기록한 유일한 두 주식 시장인 미국과 인도는 몇 가지 분명한 면에서 앞서 나가고 있습니다. 상대적으로 탄탄한 경제와 낙관적인 국내 투자자가 시장을 주도하고 있기 때문입니다. 그러나 이러한 일반적인 특성을 제외하면 두 강세장의 모습은 전혀 비슷하지 않습니다. 미국은 역사적인 예외입니다. 기술이라는 하나의 큰 섹터와 그 안에서 가장 최근에는 매그니피센트 세븐이라는 다양한 별명을 가진 소수의 거대 기업이 있습니다. 이 기업들은 점점 더 나이가 들고 규모가 커지면서 다른 주식의 활력을 빨아들이고 있습니다. 작년에 매그니피센트 세븐은 80% 상승.. 2024. 2. 27.
워런 버핏, 카지노가 되어버린 주식 시장에서 살아남는 법 버크셔 해서웨이의 CEO 워런 버핏은 지난 주말 연례 주주 서한에서 그의 친구이자 오른팔인 찰리 멍거에 대한 감동적인 헌사를 전했습니다. 오마하의 오라클은 멍거를 버크셔 성공의 '설계자'라고 칭송하며, 현대 주식 시장을 카지노에 비유하는 등 그가 가장 즐겨 쓴 글들을 언급하며 찰리 멍거 칭송했습니다. 버핏은 "어떤 이유에서든 현재 시장은 내가 어렸을 때보다 훨씬 더 카지노와 같은 행동을 보인다"며 "주식 시장은 초창기보다 규모가 엄청나게 커졌지만 오늘날의 적극적인 참여자들은 내가 학교 다닐 때보다 정서적으로 더 안정적이지도 않고 더 잘 배우지도 않았다"고 덧붙였습니다. 버핏의 경고는 멍거가 가장 좋아하는 명언 중 하나에 대한 반박이었습니다. 75년이 넘는 경력 동안 멍거는 주식 시장에서 주식을 사는 사람.. 2024. 2. 27.
다우존스 지수를 더 이상 벤치마크로 삼을 수 없는 이유 다우존스 산업평균지수가 다른 시장 지표와 비교했을 때 얼마나 삐걱거리고 번거로웠는지 알고 싶었다면 이번 주 월마트(WMT), 월그린(WBA), 아마존(AMZN)이 포함된 움직임을 살펴보세요. 월요일, 다우지수는 월마트가 주식을 3 대 1로 분할한 것에 대한 조치로 기존 월그린을 아마존으로 대체했습니다. 잠시 후에 설명할 이유 때문에 이 분할로 인해 다우지수에서 월마트의 비중은 평균의 3분의 2로 감소했습니다. S&P 다우존스 인덱스의 직원들은 아마존을 다우지수에 추가한 것은 월마트의 주식 분할로 인해 평균에서 소매 기업의 비중이 급격히 떨어지는 것을 막기 위한 조치였다고 말합니다. 다우지수에는 30개 종목만 포함되어 있기 때문에 아마존이 추가되면 다른 구성 요소 중 하나가 사라져야 했습니다. 따라서 다우.. 2024. 2. 27.
이번 실적 시즌에 자사주 매입이 증가하는 이유 미국 경제에 대한 기업들의 체감경기가 개선되고 있다는 신호로 자사주 매입이 증가하고 있습니다. 메타(META), 디즈니(DIS), 우버(UBER) 등의 기업은 이번 실적 시즌에 자사주 매입 계획을 발표했습니다. 도이치뱅크에 따르면 S&P 500 기업들은 2월 첫째 주에 630억 달러 상당의 자사주를 매입했으며, 이는 2023년 5월 이후 한 주간 단위로는 최고치입니다. 도이체방크의 글로벌 자산 배분 및 미국 주식 전략 책임자인 파라그 타테는 야후 파이낸스에 수익이 증가하면 자사주 매입이 뒤따르는 경우가 많다고 설명했습니다. 이는 수익이 개선되면 기업의 잉여 현금 흐름이 증가하는 경우가 많기 때문에 발생합니다. 기업은 먼저 그 돈을 부채 상환에 사용합니다. 그런 다음 남은 자금은 배당금을 지급하고, 자본 .. 2024. 2. 27.
40,000 포인트를 눈 앞에 두고있는 니케이 지수 아시아 증시는 일본과 중국을 중심으로 모멘텀이 뚜렷한 가운데 한 주를 시작하지만, 지난주 기술주와 인공지능에 힘입은 글로벌 매수 열풍 이후 투자자들이 숨을 고르면서 차익실현 매물이 나올 수 있습니다. 월요일 아시아 경제 일정은 일본의 1월 생산자물가 상승률과 싱가포르의 산업생산이 주요 이벤트입니다. 중국 우량주 지수인 CSI 300 지수는 금요일에 소폭 상승하며 9일 연속 상승과 2018년 1월 이후 최고치를 기록했습니다. 월요일에 또 한 번 상승하면 2014년 말 이후 최장 연승 행진을 기록하게 됩니다. 하지만 금요일 상승폭은 0.1%에 불과해 피로감이 나타나고 있는 것으로 보입니다. 그러나 일본의 경우 금요일에 니케이 225 지수가 2% 이상 급등하며 사상 최고치를 경신하는 등 적어도 표면적으로는 아.. 2024. 2. 26.
투자자가 테크 버블에 대비하는 방법 인공지능 열풍이 계속되면서 주식 시장의 쏠림 현상이 심화될 것이라는 우려가 커지고 있습니다. 엔비디아의 4분기 실적 호조로 목요일에 시가총액이 2,670억 달러에 달했으며, 이는 넷플릭스 전체 가치보다 더 큰 규모이며 사상 최대 일일 상승률 기록을 세웠습니다. 매그니피센트 세븐이 최근 실적 시즌을 마무리하면서 AI 거래가 본격화되고 있다고 해도 과언이 아닙니다. 그러나 이러한 소수 주식의 상승으로 인해 분석가들은 20년 전을 연상시키는 AI 기반 테크 버블에 대해 경고했습니다. 당시와 마찬가지로 최근의 거품도 곧 터질 것이라는 경고가 커지고 있습니다. "기억해야 할 중요한 점은 거품은 항상 새로운 기술이나 새로운 개발을 중심으로 발생한다는 것입니다. 지금까지는... 지금까지는... 새로운 문제가 광범위하.. 2024. 2. 26.
워런 버핏, 주주 서한을 통해 월가의 행태를 비판하다 워런 버핏은 오랜 파트너인 고 찰리 멍거가 자신이 이끄는 버크셔 해서웨이 대기업의 설계자라는 공로를 인정하며 토요일 연례 서한에서 거주주들에게 거래를 자주 하라고 주장하는 월가 전문가나 금융 컨설턴트의 말을 자주 듣지 말라고 경고했습니다. 버핏은 항상 여동생 버티와 같은 현명하고 장기적인 투자자들을 염두에 두고 편지를 작성하며, 그들이 버크셔에 대해 알고 싶어 할 만한 내용을 전달하려고 노력한다고 말했습니다. 버핏은 버티에 대해 "그녀는 현명하고 매우 현명하며, 본능적으로 전문가를 무시해야 한다는 것을 알고 있습니다."라고 썼습니다. "결국 그녀가 내일의 승자를 확실하게 예측할 수 있다면 자신의 귀중한 통찰력을 자유롭게 공유하여 경쟁적인 매수를 늘릴 수 있을까요? 그것은 마치 금을 발견하고 그 위치를 표.. 2024. 2. 26.
사상 최고치의 S&P 500에서 투자하는 방법에 대한 워런 버핏의 조언 S&P 500 지수는 2023년에 24% 급등했으며, 투자자들은 올해 이 벤치마크 지수를 여러 차례 사상 최고치를 경신했습니다. 이러한 상승 모멘텀의 요인으로는 인플레이션 하락, 경기 회복, 기업 실적 반등, 가까운 시일 내에 연준이 금리를 인하할 것이라는 기대감 등이 있습니다. 인공지능에 대한 관심도 최근 몇 달 동안 많은 주가를 상승시켰습니다. 그러나 S&P 500 지수는 현재 예상 순이익 추정치의 20.4배에 거래되고 있으며, 이는 10년 평균인 17.7배에 비해 의미 있는 프리미엄입니다. 그 결과 일부 월스트리트 애널리스트들은 곧 주가가 하락할 것으로 보고 있습니다. 예를 들어 JP모건 체이스는 S&P 500의 목표치를 4,200으로 설정했는데, 이는 현재 수준에서 약 15% 하락할 수 있음을 의.. 2024. 2. 26.
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