미국 경제의 위기 도래에 대해 회의적으로 전망하는 이유

미국의 산업재 섹터는 견고하게 기반을 다지고 있으며 올해 말에는 경기가이회복 될 것으로 예상된다고 이 분야 CEO들은 이번 주 골드만 삭스 산업 및 소재 콘퍼런스에서 밝혔습니다.

골드만삭스의 애널리스트 조 리치(Joe Ritchie)는 뉴욕에서 이틀간 열린 이 행사의 분위기를 요약해 달라는 요청에 "매우 낙관적"이라고 야후 파이낸스에 말했습니다. "우리는 미국에서 매우 중요한 인프라 구축의 시작 단계에 있습니다. 어떤 이들은 이를 미국 제조업의 르네상스라고 부르고 있습니다."

첫 번째 신호는 새로운 인플레이션 감소법(IRA)의 형태로 진행되고 전례 없는 정부의 투자입니다. 다른 하나는 반도체 칩 법 등 국내 생산량을 늘리기 위한 리쇼어링 추진입니다.

이러한 요인들은 이미 2분기에 산업계의 전망을 회복시키고 있는 것으로 보입니다.

"대형 고객사의 수요가 회복되고 있습니다."라고 클린 하버의 공동 CEO 마이클 배틀스(Michael Battles)는 말합니다. 클린 하버스는 포춘 500대 기업 대부분에 서비스를 제공하는 폐기물 관리 회사입니다.

배틀즈는 이렇게 덧붙였습니다. "북미에서 더 많은 생산을 하고 있고 그 물량이 우리 비즈니스에 반영되는 것을 주목하고 있습니다."

트럭 중개업체 RXO의 CEO인 드류 윌커슨도 비슷한 유형의 수요 반등이 전개되고 있다고 보고 있습니다.

"지금은 어려운 거시 경제 환경에 처해 있습니다. 하지만 하반기에는 낙관할 만한 요인이 있습니다."라고 윌커슨은 말합니다.

윌커슨은 "소매 및 전자 상거래 고객들은 재고를 어떻게 확보하는 지 관심을 갖고 있고, 최종 소비자의 주문 증가에 어떻게 대응할 것인가에 대해 이야기하고 있습니다."라고 덧붙였습니다.

미국 경제가 1분기에 연환산 증가율 1.1%의 미미한 GDP 성장률에서 갓 벗어난 상황에서 이러한 긍정적인 신호가 나오고 있습니다. 2022년 GDP는 2.1% 성장했습니다.

산업단지의 가격 움직임을 살펴보면 일부 투자자는 경기침체 없는 시나리오에 대비한 포지션을 취하기 시작했습니다. 물론 아직은 일부라고 할 수 밖에 없습니다.

현재까지 클린하버 주가는 연이은 분기 실적 호조에 힘입어 22% 급등했고, RXO는 11% 상승하며 나쁘지 않은 상승세를 보이고 있습니다.

뱅크 오브 아메리카의 새로운 데이터에 따르면 4주 연속 자금이 유출되던 산업 섹터에 한 달여 만에 처음으로 자금이 유입되었습니다.

그러나 주의 깊게 지켜본 다우 운송 지수는 조금 다른 이야기를 들려줍니다.

항공, 트럭 운송, 철도 및 물류 주식으로 구성된 20개 종목 지수로 미국 경제 상황을 나타내는 선행 지표로 간주되는 다우 운송 지수는 경제 성장 둔화와 경기 침체 우려로 지난 6개월 동안 전체 시장보다 저조한 실적을 보였습니다. 다우존스 산업평균지수가 2% 가까이 하락한 것과 비교하면 5% 이상 급락한 것입니다.

캐터필러, 존 디어와 같은 유명 산업군의 주가는 지난 6개월 동안 각각 10% 이상 하락했습니다.

하지만 이러한 경고 신호는 무시하고 산업 르네상스의 잠재력에 베팅할 의향이 있다면 기회가 있습니다.

골드만 리치, Johnson Controls와 같이 스마트 인프라 분야에서 활약하는 산업 섹터 강자들이 투자 대상이 될 수 있습니다

윌커슨은 현재 공급망의 병목현상이 완화되고 있으며, 이는 "성장에 정말 강력한 영향을 미치고 있다"고 주장하고 있습니다.

출처 : Yahoo Finance, Recession? Here's why top industrial CEOs are super bullish on the economy, May 14. 2023