애플은 왜 워렌 버핏이 사랑하는 주식이 되었는가

워렌 버핏의 애플에 대한 투자는 버크셔 해서웨이의 3,600억 달러 주식 포트폴리오에서 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.

버크셔는 2016년에 처음 애플 주식을 매입했으며, 그 이후 보유 주식의 약 40%를 차지하는 1,100억 달러 규모로 성장했습니다. 버크셔는 애플 전체 지분의 약 6%을 보유하고 있습니다.

이로 인해 애플은 버크셔 해서웨이의 연례 주주 서한과 연례 회의에서 버핏의 발언 내용에 빠지지 않고 등장합니다.

이번주 토요일에 열리는 버크셔의 연례 주주총회에서 투자자들은 버핏이 최대 지분을 보유한 애플의 AR헤드셋, 자체 칩 개발, 인도시장 진출에 대해 어떤 말을 할지 기다리고 있을 것입니다.

이번 회의는 목요일 늦게 발표된 애플의 실적 보고서에서 전년 대비 3%의 매출 감소에도 불구하고 예상보다 양호한 아이폰 판매량을 보인 지 48시간도 채 되지 않아 열립니다. 올해 들어 애플의 주가는 30% 가까이 상승했습니다.

2020년 버핏은 애플 투자를 보험 사업, 철도회사 BNSF, 에너지 자회사와 함께 버크셔 해서웨이의 4가지 '보석' 중 하나라고 강조했습니다.

주주 수익률부터 브랜드 인지도, 경영진에 이르기까지 애플은 버핏이 선호하는 최적의 조건을 갖추고 있습니다.

버핏은 오랫동안 자사주 매입의 이점을 믿어 왔으며, 올해 주주들에게 보낸 서한에서 버크셔가 코카콜라 및 아메리칸 익스프레스와 같은 일부 장기 보유 회사로부터 받는 막대한 배당금의 미덕을 강조했습니다.

버핏은 2020년 연례 주주 서한에서 애플 투자에 대해 "그 지분에 대한 우리의 비용은 360억 달러였습니다."라고 썼습니다. "그 이후로 우리는 연평균 약 7억 7,500만 달러의 정기적인 배당금을 받았고, 2020년에는 지분의 일부를 매각하여 110억 달러를 추가로 확보했습니다.

"그 매각에도 불구하고  버크셔는 이제 Apple의 5.4%를 소유하고 있습니다. 애플이 지속적으로 자사 주식을 재매입하여 현재 발행된 주식 수를 크게 줄였기 때문에 이러한 지분 증가는 우리에게는 비용이 들지 않았습니다." 

 

현재 기준으로  버크셔는 애플의 지분 약 5.8%를 소유하고 있습니다.

 

버크셔는 2001년 애플의 아이팟 출시가 성공하고  6년 후 아이폰이 출시된 이후에도 애플에 투자하지 않았습니다. 대신 버핏은 그 이후 애플의 서비스 분야 성장에 착안하여 애플에 투자하기 시작했습니다. 2015년 Apple의 연간 서비스 매출은 192억 달러, 웨어러블 매출은 101억 달러였습니다. 2022년에는 이 두 부문에서 각각 781억 달러와 412억 달러의 매출을 기록했습니다.

"저는 기본적으로 하루에 수십 번씩 해당 기기를 유용하게 사용하는 생태계 관점에서 이러한 제품의 가치를 생각합니다."라고 버핏은 2020년에 말했습니다. "개인, 비즈니스뿐만 아니라 모든 분야에서 애플은 거의 없어서는 안 될 필수 요소입니다."

애플은 최근에는 골드만삭스와 함께 고금리 예금 계좌를 출시했으며, 2022년 9월 행사에서 의료 기기와 더욱 긴밀하게 통합하겠다는 포부를 밝혔습니다. 경영과 관련하여 버핏은 애플 CEO 팀 쿡에 대해 칭찬을 아끼지 않습니다.

버핏은 버크셔가 주주들에게 보낸 2021년 서한에서 "애플의 뛰어난 CEO인 팀 쿡은 애플 제품 사용자를 소중하게 여깁니다. 다른 모든 구성원들도 팀 쿡의 경영적 성과로부터 혜택을 받고 있습니다."라고 썼습니다.

2021년 연례 주주총회에서 다음과 같이 덧붙였습니다: "팀 쿡은 한동안 과소평가되었습니다. 그는 세계 최고의 경영자 중 한 명입니다. 저는 많은 경영자를 보아왔습니다. 그리고 애플은 사람들이 절대적으로 사랑하는 제품을 가지고 있습니다. 더우기 사용자 기반이 탄탄하고 만족도가 99%에 달합니다."

 

출처 : Yahoo Finance, How Apple stock became one of Warren Buffett's four 'jewels', May 5, 2023

 

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