찰리 멍거가 밝힌 버크셔 해서웨이가 880억 달러를 현금으로 보유하고 있는 이유

2022년 한 해동안 S&P500 지수가 19% 하락했음에도 불구하고 워렌 버핏과 버크셔 해서웨이를 이끌고 있는 찰리 멍거는 아직 현재의 주식 가치를 저평가되었다고 보고 있지 않는 듯합니다.

 

"성년이 된 이후로 , 나는 단 한 번도 더 좋은 상황을 기다리며 현금을 비축해 본 적이 없다. 나는 가장 최선의 투자 대상을 찾아 투자해 왔다." 지난해 말 한 인터뷰에서 그가 말한 내용입니다.

 

찰리 멍거는 버크셔 해서웨이가 현재 수십억 규모의 현금을 보유하고 있다고 인정했습니다. 그럼에도 불구하고 버핏과 멍거가 주식의 가격이 더욱 싸지기를 기다리며 신규 투자의 시기를 저울질하고 있는 것은 아니라고 합니다.

 

대신에 멍거는 "우리는 지속적인 매수 태도를 견지할 수 있는 대상이 없기에" 매수하지 않고 있다고 설명하고 있습니다.

 

지속되는 하락장에서 수많은 종목이 종전대비 확연히 싸진 가격에 거래되고 있지만, 이 전설적인 가치투자자는 이 하락장에 충동적으로 매수결정을 내리지 않고 있습니다.

 

다른 대형 투자회사와 같이 버크셔 해서웨이는 그들이 투자결정을 내리는데 제도적인 제약이 있는 것에서 이러한 태도의 이유를 찾을 수 도 있겠습니다. 주요 투자기관은 규정에 따라 한 회사의 5% 이상의 지분을 취득할 경우, 13D(주식 등의 대량보유 상황 보고서)를 증권감독위원회(SEC)에 제출하여야 합니다.

 

이러한 의무는 워렌 버핏의 버크셔 해서웨이로 하여금  중소형주 투자를 하는 데 걸림돌로 작용하고 있습니다. 

 

그러나 일반적인 개인 투자자에게 이러한 걸림돌은 적용되지 않으며 초기 스타트업을 대상으로 한 가치투자는 모든 일반 투자자에게 기회를 제공하고 있습니다.

 

Sensate는 스트레스 해소 장치에 대한 특허를 취득한 이후 전년대비 363%의 매출 증가를 기록하였습니다. (S&P 500 지수의 연평균 상승률은 11%입니다.)

 

2021년에 280만 달러의 매출을 기록한 Sensate는 버크셔 해서웨이와 같은 대형 투자회사에게는 적합한 대상이 아닐 수 있으나, 일반 개인투자자에게는 매력적인 가치투자의 대상이 될 수 있습니다.

 

출처 : Billonaire Charlie Munger reveals the reason Berkshire Hathaway is sitting on $88 billon in cash, BENZINGA, Feb 2 2023