테슬라, FSD로 이익 확장을 위한 움직임

다음 주 1분기 실적 발표를 앞두고 테슬라가 잠재적 수익 동력을 확보하기 위해 움직이면서 화요일 초반 거래에서 주가는 상승세를 보였습니다.

테슬라의 자동차 제조 부문은 가격 인하와 할인을 통해 시장 점유율을 확보하고 유지하려는 CEO 머스크의 전략이 계속해서 수익 마진을 잠식하면서 올해 주가 상승에 큰 걸림돌로 작용해 왔습니다.

그러나 머스크는 테슬라가 단순한 자동차 제조업체 그 이상이라고 자주 말하며 도조 슈퍼컴퓨터, 인공지능, 수익성 높은 에너지 저장 사업부의 잠재력을 선전해 왔습니다.

머스크는 올해 초 투자자들에게 "테슬라는 약 12개의 기술 스타트업의 집합체로 생각해야 하며, 이들 중 상당수는 기존 자동차 회사와 거의 또는 전혀 상관관계가 없습니다."라고 말했습니다. 그는 2024년 수익에 대한 구체적인 가이던스 부족을 포함한 실망스러운 1분기 실적을 발표한 후 이 같은 발언을 했습니다.

그러나 머스크가 테슬라의 수익에 큰 도움이 될 수 있다고 제안한 한 사업 부문이 이제 재정적으로나 실질적으로 현실로 나타나기 시작했습니다.

테슬라의 완전 자율 주행 미래

머스크는 월요일 늦게 직원들에게 북미 사업장에서 새로운 테슬라 차량에 완전 자율 주행 소프트웨어(FSD)를 "설치 및 활성화"하고 "고객에게 차를 인도하기 전에 짧은 시승을 하게 하는 것"이 "의무"가 될 것이라고 말했습니다.

머스크는 메모에서 "실제로 (감독된) FSD가 얼마나 잘 작동하는지 아는 사람은 거의 없습니다."라고 썼습니다. "배송 프로세스가 느려진다는 것을 알고 있지만 그럼에도 불구하고 어려운 요구 사항입니다."

테슬라는 약 3억 마일의 주행에 기반한 데이터를 보유하고 있다고 주장해 왔으며, 머스크는 작년에 "곧 수십억 마일, 수백억 마일이 될 것"이라고 말한 바 있습니다. 이는 잠재력을 활용하기 위해 AI 및 기타 기술에 대한 투자를 늘리면서 회사에 큰 경쟁 우위를 제공할 것입니다.

테슬라의 평균 판매 가격인 45,000달러에 12,000달러의 비용이 추가된다는 점을 고려할 때 수익 마진에 미치는 영향도 주목할 만합니다. 머스크는 또한 테슬라가 이 기술을 "주요" OEM 제조업체에 라이선스하기 위해 논의 중이며 "다른 자동차 회사에 완전 자율 주행 소프트웨어 및 하드웨어 라이선스를 제공하는 데 매우 개방적"이라고 말했습니다.

딥워터 자산 관리의 애널리스트이자 오랜 테슬라 강세론자인 진 먼스터는 FSD 기술 라이선스가 첫 계약 후 5년 이내에 연간 200억 달러의 수익을 창출할 수 있다고 말합니다.

"테슬라가 한 OEM을 유치하는 데 성공하면 다른 자동차 제조업체도 참여할 가능성이 높습니다. 지난 한 달 동안 7개의 자동차 제조업체가 테슬라의 충전 네트워크를 사용하기로 계약한 것과 비슷한 역학 관계가 형성될 것입니다."라고 먼스터는 말합니다.

"10년 후 테슬라가 전 세계 자동차 시장에서 10%의 점유율을 차지한다면(목표는 20%에 가깝습니다), 영업이익은 1,000억 달러가 조금 넘을 것입니다."라고 먼스터는 덧붙였습니다. "이러한 목표는 몇 년이 걸리겠지만, FSD 라이선스 기회가 의미 있고 기다릴 만한 가치가 있다는 것을 보여줍니다."

테슬라 1분기 출하 실적

테슬라는 먼저 다음 주에 중국의 수요 부진과 베를린에 새로 출범한 공장의 생산 차질로 인해 타격을 받을 것으로 예상되는 1분기 출하에 대한 실적을 발표해야 합니다.

앞으로 며칠 동안 구체화될 것으로 보이는 월스트리트의 예측에 따르면 현재 1분기 인도량은 42만 5,000대에서 43만 대 사이로, 전분기 대비 12% 감소했지만 전년 동기 대비로는 소폭 증가할 것으로 예상됩니다.

번스타인의 애널리스트 토니 사코나기는 화요일에 테슬라의 목표 주가를 주당 120달러로 30달러 낮추고 1분기 출하량 전망치를 42만 6,000대로 7만 대 가까이 낮췄습니다.

사코나기는 "테슬라는 현재까지 중국/유럽의 수요 약세와 미국 모델 3의 생산 부족을 경험했다"고 말했습니다. "현재까지 주가가 저조한 실적을 보이고 있지만, 테슬라를 위한 동력을 찾지 못하고 있습니다. 2024년은 물론 2025년에도 인상적이지 않은 성장이 예상되며, 이는 회사의 성장 스토리에 의문을 제기합니다."

테슬라 주가는 화요일 새벽 거래에서 5.4% 상승한 181.91달러에 거래를 마쳤습니다. 

 

 

출처: The street, Tesla stock leaps as Elon Musk pushes key technology tied to profit boost, Mar 26. 2024