AI 수요 증가에 따라 예상치를 넘어선 브로드컴 실적

클라우드 공급업체들이 AI를 지원하기 위해 데이터 센터를 계속 업그레이드하면서 고급 네트워킹 칩에 대한 수요가 증가함에 따라 기술 대기업인 브로드컴은 목요일에 1분기 매출에 대한 시장 예상치를 상회했습니다.

그러나 상대적으로 규모가 작은 마벨 테크놀로지는 시장 기대치를 밑도는 매출을 예상하여 주가가 장중 6% 하락했습니다.

브로드컴은 연간 매출 전망치인 500억 달러를 업데이트하지 않았는데, 이는 기대에 못 미치는 수치로 투자자들을 실망시킬 가능성이 높습니다. 이 회사는 연간 매출의 거의 5분의 1이 AI에서 나올 것으로 예상하고 있다고 호크 탄 CEO는 실적 발표 후 통화에서 말했습니다.

캘리포니아 팔로알토에 본사를 둔 브로드컴의 2024년 주가는 AI 낙관론에 힘입어 26% 상승하며 높은 성장 기대감을 불러일으켰습니다. 주가는 시간외 거래에서 1% 이상 하락했습니다.

마벨과 브로드컴은 하이엔드 컴퓨터 간의 빠른 통신을 제공하는 기술을 판매하고 있으며, 월스트리트에서는 두 회사가 AI 컴퓨팅의 폭발적인 성장으로 인한 잠재적 승자로 여겨져 왔습니다.

실적을 앞두고 브로드컴과 마벨은 각각 4% 이상 상승하며 최근 몇 달 동안 사상 최고치를 경신했습니다.

브로드컴은 기업들이 인프라에 대한 지출을 늘리면서 대형 클라우드 회사 시스템의 여러 부분이 서로 통신할 수 있도록 하는 칩에 대한 수요가 증가함에 따라 기술 환경 전반에 걸친 AI 확산의 수혜자로 칭송받고 있습니다.

생성형 AI 개발에 관여하는 복잡한 데이터 센터는 이를 지원하는 브로드컴과 같은 공급업체의 네트워킹 장비 없이는 쓸모가 없습니다. 이를 통해 브로드컴은 공급망에 성공적으로 편입되어 AI의 가장 큰 수혜자 중 하나가 되었습니다.

이 분기 동안 AI 매출은 전년 동기 대비 4배 증가한 23억 달러로, 현재 경기 둔화를 상쇄하는 수준이라고 탄은 덧붙였습니다.

반도체 솔루션 부문의 1분기 매출은 4% 증가한 73억 9,000만 달러로, Visible Alpha의 예상치인 74억 5,000만 달러에 약간 못 미쳤습니다.

탄은 브로드컴이 2024년에 반도체 부문에서 거의 100억 달러의 AI 매출을 올릴 것으로 예상하고 있다고 말했다.

"투자자들은 경영진이 전망을 상향 조정하지 않은 것에 실망할 수 있지만, 매크로 환경이 약해지고 통신사 및 기업 수요가 약해졌음에도 불구하고 상승 가능성이 남아 있다고 생각합니다."라고 Summit Insights의 애널리스트 Kinngai Chan은 말했습니다.

그러나 경쟁사인 마벨의 경우, 통신 기업의 수요 감소로 인해 예상치를 뛰어넘는 AI 수익 창출에 대한 투자자들의 기대에 의구심을 불러일으키는 결과가 나왔습니다.

소프트웨어 부문의 성장

칩 제조업체로 널리 알려진 브로드컴의 포트폴리오는 이제 VMware와 소프트웨어 회사인 CA 테크놀로지스 등 다양한 기술 회사로 확장되었습니다.

인프라 소프트웨어 매출은 153% 성장한 45억 7,000만 달러로, Visible Alpha의 예상치인 44억 9,000만 달러를 앞질렀습니다.

브로드컴은 맞춤형 칩으로도 잘 알려져 있으며, ASIC(애플리케이션 특정 집적 회로) 시장의 선두주자로 칭송받고 있습니다. 주문형 반도체는 엔비디아에서 판매하는 범용 칩과 달리 고객의 선호도에 따라 변경할 수 있는 반도체를 말합니다.

탄은 고객 이름을 밝히지 않은 채 브로드컴의 1분기 네트워킹 매출 성장률 46%는 주로 두 대형 고객사의 맞춤형 AI 칩 수요에 힘입은 것이라고 말했다.

이 회사는 거대 기술 기업인 알파벳의 일부 클라우드 서비스를 구동하는 맞춤형 칩인 구글 텐서 프로세싱 유닛(TPU)의 칩 제조업체로 널리 알려져 있습니다.

알파벳은 2023년 4분기에 AI 제품 확장에 막대한 투자를 단행하면서 자본 지출이 45% 증가했습니다. 한편, 2월에 제출된 자료에 따르면 메타 플랫폼은 작년에 브로드컴에 약 5억 달러를 지불했습니다.

LSEG 데이터에 따르면 이 회사는 분기 순익이 119억 6,000만 달러로 애널리스트들의 평균 예상치인 117억 2,000만 달러를 상회했다고 보고했습니다.

브로드컴의 1분기 조정 순이익은 52억 5,000만 달러로 애널리스트들의 예상치인 50억 1,000만 달러를 상회했습니다. 무엇보다도 조정 주당 순이익은 주당 10.99달러로 예상치인 주당 10.30달러에 비해 높았습니다. 

 

 

출처: Reuters, Broadcom revenue beats estimates as AI powers demand, investors still unimpressed, Mar 8. 2024