골드만삭스, 이익 확대에 따라 S&P 500 목표치 5,200으로 상향

골드만삭스 전략가들은 S&P 500 지수의 2024년 목표치를 설정한 지 불과 몇 달 만에 이번 달 주식 시장이 5,000선을 돌파하면서 두 번째로 전망치를 상향 조정했습니다.

데이비드 코스틴이 이끄는 팀은 금요일 고객들에게 보낸 메모에서 "수익 추정치 증가가 이번 조정의 원동력"이라고 밝혔습니다.

코스틴은 올해 말까지 S&P 500 지수가 5,200까지 상승하여 12월 중순에 예상했던 5,100 수준에서 약 2% 상승할 것으로 보고 있습니다. 새로운 목표치는 금요일 종가 대비 3.9% 상승을 의미합니다.

11월에 그는 처음에 올해 말까지 S&P 500 지수가 4,700에 도달할 것으로 예상했습니다.

골드만의 2024년 S&P 500 목표치 5,200은 현재 월스트리트에서 가장 높은 수준으로, 펀드스트랫 글로벌 어드바이저의 톰 리와 오펜하이머 자산운용의 수석 전략가 존 스톨츠푸스 등 비슷한 연말 전망을 내놓은 월가 강세 대열에 합류했습니다.

이 회사의 전략가들은 올해 주당 순이익 전망치를 기존 237달러와 250달러에서 2025년 241달러와 256달러로 상향 조정했습니다. 이는 애플, 마이크로소프트, 엔비디아, 알파벳, 메타 플랫폼 등 이른바 매그니피센트 7 주식 중 5개 종목이 포함된 정보 기술 및 통신 서비스 부문의 "더 강력한 경제 성장과 더 높은 수익"에 대한 기대감을 반영한 것입니다. 새로운 추정치는 하향식 전략가들의 예상치 중앙값인 235달러를 상회하는 수준입니다.

이 회사의 전략가들은 S&P 500과 같은 비중의 기업들에 대한 밸류에이션 배수가 각각 수익의 20배와 16배로 현재 수준과 비슷하게 유지될 것으로 예상하며 "수익 성장이 올해 남은 상승 여력의 주요 동력이 될 것"이라고 전망했습니다.

올해 S&P 500 지수는 연방준비제도의 우호적인 정책 전환에 대한 기대와 인공지능 낙관론이 기술주를 끌어올리면서 4.9% 상승했습니다. 블룸버그 인텔리전스가 집계한 데이터에 따르면 500대 기업의 이익은 2024년에 1년 전보다 8.8% 증가할 것으로 예상됩니다.

S&P 500 지수는 1월에 2년 만에 사상 최고치를 기록했고, 나스닥 100 지수는 12월에 연준이 인플레이션 억제를 위한 공격적인 금리 인상이 끝나고 2024년에 금리 인하가 가능하다는 신호를 보낸 후 비슷한 기간에 처음으로 사상 최고치를 기록했습니다.

뱅크오브아메리카 등 월스트리트 기관들은 투자자들이 충분히 낙관적이지 않다는 생각에 연말 목표치를 상향 조정할 수 있다는 의사를 밝혔습니다. 거의 12명의 주식 전략가들의 S&P 500 목표치 중간값은 현재 1월 중순까지 4,950에 머물러 있습니다.

뱅크 오브 아메리카의 사비타 수브라마니안은 이달 초 블룸버그 TV에서 "단기적으로 S&P 500 지수의 가장 큰 리스크는 상승세"라고 말했습니다. "단기적으로 목표치인 5,000은 너무 낮을 수 있습니다."

월스트리트에서 가장 대표적인 약세론자 중 한 명인 모건 스탠리의 마이클 윌슨도 미국 주식 시장의 상승세가 지금까지 랠리를 주도했던 대형 기술 기업보다 덜 사랑받는 부문으로 확대될 것으로 예상하고 있습니다. 그의 2024년 목표치는 4,500으로 금요일 종가 대비 약 10% 하락할 것으로 예상됩니다. 

 

 

 

출처: Bloomber, Goldman Lifts S&P 500 Target to 5,200 on Profit Expansion, Feb 19. 2024