원자력 발전소 증가에 따른 우라늄 공급은 충분한가

업계 전문가들은 최근 우라늄에 대한 관심이 뜨거웠다고 말합니다. 문제는 공급량이 충분하지 않을 수 있다는 것입니다.

암석과 바닷물에서 발견되는 이 금속에 대한 수요는 최근 미국을 포함한 22개국이 유엔 기후변화 회의에서 2050년까지 원자력 발전 용량을 세 배로 늘리기로 합의한 이후 더욱 심해졌습니다.

유타주와 콜로라도에서 프로젝트를 진행하고 있는 토르 에너지(THORF)의 전무이사 니콜 갤러웨이 워랜드는 "탄소 순배출 제로 목표를 달성하기 위해서는 원자력 외에는 다른 방법이 없습니다."라고 말합니다.

물론 이 모든 것의 배경에는 청정 에너지를 향한 여정이 있습니다. 그러나 전기자동차의 부상과 인공지능 컴퓨팅의 예상되는 전력 수요는 청정 전력에 대한 수요 과잉을 초래할 것이며, 원자력은 석유나 석탄과 달리 이산화탄소 배출이라는 단점이 없는 발전원으로 여겨지고 있습니다. 

이는 원자력 발전소의 기본 연료인 우라늄에 대한 수요가 앞으로 몇 년 동안 증가할 것이라는 것을 의미한다고 전문가들은 주장합니다.

갤러웨이 워랜드는 "그 우라늄은 어디서 구할 수 있을까요?"라고 물었습니다. "충분하지 않습니다. 공급이 부족합니다."

이달 초, 세계 최대 우라늄 광산업체 카자톰프롬(Kazatomprom, KAP.IL)은 광산 건설 지연과 우라늄 생산에 필요한 황산 부족으로 향후 2년 안에 생산 목표를 달성하지 못할 것이라고 경고했다. 우라늄 가격은 이번 달에 2007년 수준까지 치솟아 파운드당 106달러를 넘어섰습니다.

뜨거운 우라늄 관련 주식에 대한 관심

캐나다의 거대 기업인 카메코(CCJ)의 주가는 지난 1년 동안 83% 상승했습니다. 런던 증권거래소에서 거래되는 카자톰프롬은 지난 6개월 동안 60% 이상 상승했습니다. 미국에 본사를 둔 에너지 연료(UUUU)의 주가는 같은 기간 동안 약 25% 상승했습니다.

'우라늄이 대세가 되고 있다'

원자력을 둘러싼 심리적 변화가 시장 열풍에 불을 지피고 있다.

원자력은 수년 동안 선호도가 떨어졌습니다. 하지만 2011년 일본 후쿠시마 원전 사고로 인해 각국 정부는 원전 계획을 축소하고 원자로를 폐쇄했습니다. 지난 10년 동안 원자력 산업에 대한 투자는 거의 이루어지지 않았습니다. 하지만 기후 변화로 인해 태도가 바뀌었습니다.

"원자력은 이제 모든 기본 전력을 공급하는 새롭고 유행하는 방법으로 인식되고 있습니다."라고 매디슨 메탈스(GREN.CN)의 회장 겸 CEO인 듀안 파른햄은 야후 파이낸스(Yahoo Finance)에 말했습니다.

그는 "우라늄은 이제 대세가 되고 있습니다."라고 덧붙였습니다.

예를 들어, 실리콘밸리의 유명 억만장자들은 원자력의 이점에 대해 이야기했습니다. 작년에 ChatGPT의 최고 경영자인 샘 알트먼은 자신의 특수목적 인수합병 회사가 원자력 에너지 스타트업 오클로를 상장할 것이라고 발표했습니다. 물론 테슬라(TSLA)의 CEO인 엘론 머스크도 이에 동참했습니다. 그는 작년에 트위터에 "세계는 원자력 사용을 늘려야 합니다!"라는 글을 올렸습니다.

미국에서는 우라늄의 대부분을 러시아에서 수입하기 때문에 우라늄 부족 문제가 복잡하게 얽혀 있습니다. 이로 인해 바이든 행정부는 국내적으로 그리고 두 번째로 큰 생산국인 캐나다와 같은 미국에 우호적인 주에서 더 많은 공급을 모색하게 되었습니다.

"미국은 광범위한 지하 우라늄 자원과 상당한 양의 유휴 처리 능력을 보유하고 있습니다. 그러나 우리는 지난 수십 년 동안 원자력 발전소가 러시아와 카자흐스탄 같은 곳에서 더 저렴한 우라늄을 구입하면서 산업과 인프라가 위축되도록 내버려 두었습니다."라고 에너지 연료의 마케팅 담당 수석 부사장 커티스 무어는 야후 파이낸스에 말했습니다.

이제 미국이 이를 따라잡고 있습니다. 토르 에너지의 갤러웨이 워랜드는 신규 우라늄 광산은 허가를 포함해 처음부터 끝까지 5년에서 15년이 걸릴 수 있다고 말합니다.

갤러웨이 워랜드는 "갑자기 탐사도 안 되고, 수명이 다한 오래된 광산도 많고, 지정학적 긴장도 있습니다."라고 말합니다. "우리는 더 많은 탐사가 필요하고, 더 많은 광산이 온라인 상태가 되어야 합니다."

작년에 통과된 인플레이션 감소법(IRA)에는 기존 원전을 보존하는 데 도움이 되는 세금 공제와 첨단 원자로에 대한 세금 인센티브가 포함되어 있습니다. 그러나 IRA는 또한 고농축 저농축 우라늄(일반적으로 HALEU라고 함)의 국내 공급망 개발을 지원하기 위해 7억 달러를 배정했습니다. 이 자금은 핵연료 공급에 대한 미국의 대러 의존도를 낮추기 위한 것입니다.

투자자들에게는 수요 급증이 큰 위험 신호인지 아닌지가 항상 문제입니다.

에너지 연료의 커티스는 "가격이 급등했지만, 가격 상승이 실제 시장 펀더멘털에 기반한 것이기 때문에 거품이라고 생각하지 않는다"고 말했습니다. 그는 "우라늄 가격 상승은 전 세계 대형 광산이 생산에 들어갈 때까지 수년간 지속될 다년간의 가격 상승의 시작 단계에 있는 것 같다"고 덧붙였습니다.

그러나 일부 업계 관계자들은 좀 더 신중한 입장입니다.

"이러한 역량을 구축하겠다는 약속이 현실적이지 않다는 점에서 우리는 약간 거품 속에 있습니다. 의욕은 있지만, 이 협약에 서명하는 모든 사람이 이를 실현할 수 있는 위치에 있는 것은 아닙니다."라고 시장 조사 및 지정학적 위험 자문 회사인 Scarab Rising의 이리나 츠커만(Irina Tsukerman)은 말합니다.

"앞으로 이 비핵화 과정에 차질이 생길 수 있습니다. 한 정부가 입장을 바꾸고 철수하기만 하면 모든 것이 끝납니다."라고 그녀는 말했습니다.

거품이 있든 없든, 미국과 다른 국가들은 원자력 개발에 전력을 다하고 있습니다. 우라늄은 적어도 공급이 따라잡을 때까지 높은 수요를 유지할 것으로 예상됩니다.

"전 세계에 60개의 원자로가 건설되고 있습니다. 앞으로 100기가 더 건설될 예정입니다."라고 베타파이의 금융 미래학자 데이브 나딕은 최근 야후 파이낸스에 말했습니다. "정말 호황기가 될 것입니다."

 

출처: Yahoo Finance, 22 countries want to triple nuclear power. Is there enough uranium to go around?, Jan 29. 2024