엔비디아(NVDA)는 AI의 독보적인 선두주자입니다. 전 세계 AI 칩 시장 점유율은 70%에서 90% 사이로 추정됩니다. AI 모델을 학습시키고 작동시키는 데 완벽한 고성능 그래픽 프로세서는 구하기가 하늘의 별따기일 정도로 수요가 많습니다.
AI 열풍이 한창이던 지난 6월, 엔비디아의 시가총액은 1조 달러를 돌파했습니다. 그리고 금요일에는 주가가 사상 최고가인 549.91달러를 기록했습니다.
엔비디아가 경쟁사보다 앞서 나갈 수 있는 것은 하드웨어뿐만이 아닙니다. 개발자가 AI 플랫폼을 개발하는 데 사용하는 엔비디아의 쿠다 소프트웨어도 엔비디아의 지속적인 성장에 중요한 역할을 하고 있습니다.
"소프트웨어는 계속해서 엔비디아의 전략적 해자 역할을 하고 있습니다."라고 가트너의 부사장 애널리스트 치라그 데카테는 설명합니다. "이러한 경험을 통해 엔비디아는 채택뿐만 아니라 마인드 공유의 선두에 설 수 있었습니다."
엔비디아의 입지는 하루아침에 이루어진 것이 아닙니다. 투자자들이 이러한 움직임에 의문을 제기하는 와중에도 수년 동안 AI 제품을 개발해 왔습니다.
"엔비디아는 약 15년 전부터 대학과 협력하여 게임과 시각화 외에도 GPU로 할 수 있는 새로운 일을 찾기 위해 노력해 왔습니다."라고 무어 인사이트 앤 스트래티지 CEO 패트릭 무어헤드는 설명합니다.
"엔비디아는 시장을 창출하는 데 도움을 주며, 경쟁업체가 이를 따라잡았을 때는 이미 엔비디아가 다음 새로운 분야에 진출해 있기 때문에 매우 어려운 상황에 처하게 됩니다."라고 그는 덧붙였습니다.
그러나 엔비디아의 위치에 대한 위협은 증가하고 있습니다. 라이벌인 인텔(INTC)과 AMD(AMD)는 각자의 AI 파이를 차지하기 위해 힘을 모으고 있습니다. 12월에 AMD는 엔비디아의 자체 데이터센터 가속기와 정면으로 맞서기 위해 설계된 MI300 가속기를 선보였습니다. 한편 인텔은 엔비디아의 제품과 경쟁할 가우디3 AI 가속기를 개발 중입니다.
하지만 AMD와 인텔만이 아닙니다. 클라우드 서비스 제공업체인 Microsoft(MSFT), Google(GOOG, GOOGL), Amazon(AMZN)과 메타(META)를 포함한 하이퍼스케일러는 점점 더 ASIC 또는 애플리케이션별 집적 회로로 알려진 형태의 자체 칩으로 전환하고 있습니다.
엔비디아, AMD, 인텔의 AI 그래픽 가속기는 팔방미인이라고 생각하면 됩니다. 이러한 그래픽 가속기는 다양한 AI 관련 작업에 사용할 수 있으므로 기업이 필요로 하는 것이 무엇이든 칩이 처리할 수 있습니다.
반면에 ASIC은 한 분야에만 특화된 칩입니다. ASIC은 기업의 고유한 AI 요구 사항을 위해 특별히 제작되며, 종종 엔비디아, AMD, Intel의 그래픽 처리 장치보다 더 효율적입니다.
하이퍼스케일러는 AI GPU에 막대한 비용을 지출하기 때문에 엔비디아에게는 문제가 될 수 있습니다. 하지만 하이퍼스케일러는 자체 ASIC에 더 집중하기 때문에 엔비디아 칩에 대한 필요성이 줄어들 수 있습니다.
하지만 전반적으로 엔비디아의 기술은 경쟁사보다 훨씬 앞서 있습니다.
"그들은 GPU 리더십의 미래를 계속 주도할 수 있는 장기적인 연구 파이프라인을 보유하고 있습니다."라고 데카테는 설명합니다.
AI 칩과 관련하여 염두에 두어야 할 또 다른 사항은 사용 방식입니다. 첫 번째 방법은 트레이닝이라고 하는 모델 학습입니다. 두 번째는 이러한 모델을 실제로 적용하여 사람들이 텍스트, 이미지 등 원하는 특정 결과물을 생성하는 등의 작업을 수행하는 데 사용할 수 있도록 하는 것입니다. 이를 추론이라고 합니다.
OpenAI는 ChatGPT를 추론하고, Microsoft는 Copilot을 추론합니다. 그리고 사용자가 두 프로그램에 요청을 보낼 때마다 AI 가속기를 활용하여 원하는 텍스트나 이미지를 생성합니다.
시간이 지남에 따라 더 많은 기업이 다양한 AI 모델을 활용하고자 함에 따라 추론이 AI 칩의 주요 사용 사례가 될 것으로 보입니다.
하지만 AI의 폭발적인 증가는 이제 시작에 불과합니다. 그리고 AI의 혜택을 받을 수 있는 대다수의 기업은 아직 이 분야에 뛰어들지 않았습니다. 따라서 엔비디아의 시장 점유율이 타격을 입더라도 AI 분야의 호황에 따라 수익은 계속 증가할 것입니다.
출처: Yahoo Finance, Nvidia's rivals are circling, but they're still years from catching up, Jan 23. 2024
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