높은 금리와 기후 변화에 대처하기 위한 노력의 지연으로 인해 클린 에너지 주식은 유행에서 벗어났습니다. 이러한 장애물은 조만간 사라지지 않을 수도 있습니다.
재생 전기에서 반도체, 태양 에너지에 이르는 섹터의 성과를 추적하는 iShares 글로벌 클린 에너지 상장지수펀드는 올해 27% 하락하여 MSCI 전 세계 지수 상승률 15%에 못 미치는 성과를 거두었습니다. 이 펀드는 3년 연속 연간 손실을 기록하고 있습니다.
플러그 파워 주가는 올해 63%, 엔페이즈 에너지 주가는 60%, 솔라엣지 테크놀로지스 주가는 71%, 넥스트에라 에너지 주가는 29% 하락했습니다.
바이든 행정부의 포괄적인 인플레이션 감소 법안은 보건 및 기후 프로젝트에 7,500억 달러의 자금을 지원하겠다고 약속했습니다. 8월에 발표된 뱅크 오브 아메리카 보고서에 따르면, 이 법안이 통과된 이후 270개 이상의 새로운 청정 에너지 프로젝트가 발표되었으며, 민간 투자액은 1,320억 달러에 달합니다.
그러나 기후 솔루션에 대한 미국 정부의 지출 증가가 이 부문을 되살리는 데 도움이 될 것이라는 기대에도 불구하고 클린 에너지 주가는 회복되지 않고 있습니다.
클린 에너지 주식의 수익률 부진의 원인은 무엇일까요? 지난 3월 연방준비제도이사회가 공격적인 금리 인상 캠페인을 시작한 이후 금리가 22년 만에 최고치를 기록하면서 자본을 확충하려는 성장 기업의 차입 비용이 상승했습니다. 공급망 불안은 문제를 더욱 복잡하게 만들고 있습니다.
자산 관리자들은 일부 고객이 지속가능성 중심 기업의 주식을 소유하는 데 관심이 있지만, 이러한 문제로 인해 포트폴리오 수익을 동시에 극대화하기 어렵다고 말합니다.
적어도 2024년 초까지는 금리가 상승세를 유지할 것이라는 기대감이 이들 기업의 실적에 영향을 미칠 수 있습니다. 청정 에너지 종목은 신생 업종에 속하기 때문에 미래 수익 잠재력에 따라 거래되는 경향이 있습니다. 그러나 올해 가파른 하락세에도 불구하고 이들 주식은 현재 대차 대조표에 비해 가격이 비싸다는 우려가 있습니다.
Gratus Capital의 최고 투자 책임자인 Todd Jones는 청정 에너지 기업의 주가에 "정말 장밋빛 가정이 깔려 있다"고 말합니다.
GYL 파이낸셜 시너지의 수석 포트폴리오 매니저인 진 로젠바움은 금리 상승으로 인한 기업 수익 약화에 대한 우려로 최근 몇 달 동안 청정 에너지 익스포저를 축소했다고 말합니다. 그녀의 회사 자산에서 청정 에너지 투자가 차지하는 비중은 5% 미만입니다.
일부 투자자들은 청정 에너지로의 글로벌 전환이 더디게 진행되면서 투자 열기가 꺾였다고 말합니다.
지구 온난화를 섭씨 2도 이하, 더 이상은 1.5도 이하로 늦추기 위한 파리 협정이 승인된 지 8년이 지났습니다. 그 이후로, 부분적으로는 계획에 명시된 구체적인 행동의 부족으로 인해 이 협약에 참여한 190여 개국이 목표 달성에 거의 진전을 이루지 못했습니다.
세이지 어드바이저리의 앤드류 포레다 부사장은 높은 이자율이 청정 에너지 사용으로 전환하려는 소비자들에게도 피해를 입혔다고 말합니다. 예를 들어, 주거용 태양광 시스템으로 전환하려면 대출을 통해 수천 달러가 필요한데, 지금은 높은 대출 비용으로 인해 불가능할 수도 있다고 그는 말합니다.
그렇다고 투자자들이 지속가능성 투자를 완전히 포기하고 있는 것은 아닙니다.
어스 에퀴티 어드바이저의 지속 가능한 투자 담당 이사인 피터 크럴은 대체 에너지에서 배터리 기술, 친환경 운송에 이르기까지 다양한 산업 분야의 주식에 초점을 맞춘 포트폴리오를 관리하고 있습니다.
이 포트폴리오는 2012년에 만들어진 이후 전반적으로 MSCI 월드 올캡 지수를 능가하는 성과를 거두었지만, 최근 몇 년 동안 타격을 입었습니다. 크럴은 현재 청정에너지 주식의 정체기를 투자자들에게 매수 기회로 보고 있습니다.
투자자들이 지속 가능성 마인드를 가지고 현금을 투자하는 방법은 청정 에너지 주식뿐만이 아닙니다. 올해 220% 급등한 인공 지능 강자 엔비디아의 주식도 크럴의 포트폴리오에 포함되어 있습니다.
인공 지능은 올해 월스트리트를 장악하면서 거대 기술 기업의 주가가 엄청난 상승세를 보이고 있습니다. 전문가들은 AI가 오염을 줄이는 것부터 식목에 이르기까지 기후 변화 해결책을 가속화하는 데 핵심적인 도구가 될 것이라고 말합니다.
크럴은 "많은 사람들이 지속 가능한 투자에 대해 태양열 발전이나 풍력 발전이라고 생각하지만, 결국은 우리가 개선할 수 있는 시스템에 관한 것입니다."라고 말합니다.
출처: CNN, Clean energy stocks have fallen out of favor. They face more challenges ahead, Dec. 2. 2023
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