찰리 멍거, 99세로 영면에 들다

버크셔 해서웨이의 부회장이며 워런 버핏의 오른팔이자 60년 가까이 친구로 지낸 전설적인 투자자 찰리 멍거가 화요일 캘리포니아에서 사망했다고 회사가 발표했습니다. 향년 99세였습니다.

버핏과 멍거는 함께 버크셔 해서웨이(BRK-A, BRK-B)를 전 세계 수백만 명의 마음을 사로잡은 가장 성공적이고 오래 지속되는 비즈니스 파트너십 중 하나로 만들었습니다.

버핏은 화요일 성명에서 "버크셔 해서웨이는 찰리의 영감, 지혜, 기여가 없었다면 지금의 위치에 오를 수 없었을 것"이라고 말했습니다.

원래 섬유 제조업체였던 버크셔는 데어리퀸, 프룻오브더룸과 같은 유명 브랜드를 소유하고 있으며 애플(AAPL), 코카콜라(KO) 및 기타 대형 상장사의 지분을 보유한 다국적 대기업으로 성장했습니다.

매년 수천 명의 버크셔 주주들이 버핏과 멍거가 몇 시간 동안 질문에 답하는 것을 듣기 위해 네바다주 오마하로 순례 여행을 떠납니다. 비즈니스, 투자, 인생에 대한 격언으로 유명한 멍거는 파트너와 함께 코카콜라를 마시며 씨즈 캔디 땅콩 브리틀을 씹어 먹곤 했습니다.

그는 버핏의 연설이 끝나면 종종 "나는 더 이상 할 말이 없다"고 말하곤 했습니다.

워런 버핏과 같은 오마하 출신

찰스 토마스 멍거는 1924년 1월 1일, 네바다주 오마하에서 태어났습니다. 그는 버핏의 집에서 반 블록 떨어진 던디 지역에서 자랐고, 같은 고등학교에 다녔습니다. 10대 시절에는 버핏의 할아버지가 운영하는 식료품점에서 일하기도 했지만, 두 사람은 각각 35세와 29세가 되어서야 만나게 되었습니다. 마침내 만났을 때 두 사람은 즉각적인 친구이자 파트너가 되었습니다.

17세에 미시간 대학교에 수학을 전공하기 위해 입학한 멍거는 2차 세계대전 중 19세에 미 육군 항공대에 복무하기 위해 중퇴했습니다. 군 복무 중 캘리포니아 패서디나에 있는 칼텍에서 기상학을 공부했고, 그곳이 그의 고향이 되었습니다.

군대 제대 후 멍거는 아버지가 변호사였고 할아버지가 연방 판사였기 때문에 "자연스러운 진로"였던 법학을 공부하기로 결정했습니다.

멍거는 하버드 로스쿨에 지원했지만 처음에는 거절당했습니다. 그는 다시 지원하여 하버드 로스쿨에서 법학박사 학위를 받고 1948년 우등으로 졸업했습니다. 로스쿨 졸업 후 멍거는 로스앤젤레스로 돌아와 부동산 법률 사무소를 열었습니다.

1959년 아버지가 돌아가신 후 멍거는 오마하로 돌아와 아버지의 일을 정리했습니다. 그곳에서 멍거는 버핏을 초대해준 친구들과 함께 오마하 클럽에서 점심을 먹었습니다. 이 점심을 계기로 두 사람은 순식간에 우정을 쌓았고, 가장 중요한 비즈니스 파트너십을 맺게 됩니다.

'담배 꽁초' 투자 습관 깨기

1962년, 멍거는 투자 파트너십을 시작했습니다. 그는 로펌인 멍거 톨레스도 설립했지만 몇 년 후 투자에 집중하기 위해 변호사 일을 그만두었습니다.

버핏은 멍거가 벤자민 그레이엄에게 배운 '담배 꽁초' 투자 습관, 즉 저렴한 가격에 기업을 찾아 수익을 내는 투자 전략을 깨뜨린 공로를 인정했습니다.

버핏이 직접 쓴 버크셔의 역사에 대한 설명에 따르면, 이 전략은 버핏이 훨씬 적은 금액을 관리하던 초기에는 효과가 있었지만, 멍거는 "만족스러운 수익을 창출할 수 있는 사업을 구축하기 위한 방향을 설정"했다고 합니다.

"[찰리의] 가장 중요한 업적은 오늘날의 버크셔를 설계한 것입니다. 그가 내게 준 청사진은 간단했습니다: 좋은 기업을 좋은 가격에 사들이는 것에 대해 알고 있는 것은 잊어버리고, 대신 좋은 기업을 공정한 가격에 사들이라는 것이었습니다."라고 버핏은 썼습니다.

버핏은 또한 멍거로부터 자신의 역량 범위를 아는 것의 중요성을 배웠습니다.

"벤 그레이엄은 특정 유형의 비즈니스에 가치를 부여하는 방법을 가르쳐 주었지만, 가변적인 기업 선택에 대한 역량은 부족하였습니다. 찰리는 내게 지속 가능한 경쟁 우위에 대해 가르쳐 주었는데, 이는 역량 범위가 얼마나 큰지가 아니라 어디가 가장 중요한지 아는 것이었습니다."라고 버핏은 2010년 버크셔 해서웨이 연례 회의에서 말했습니다.

멍거는 자신의 역량의 '경쟁 우위'를 이해하는 것, 즉 자신이 모르는 것을 아는 것의 중요성에 대해 자주 이야기했습니다.  자신의 역량에 대한 오해로 인해 역량이 부족하다고 생각하면 끔찍한 실수를 저지르게 됩니다. 자신이 성취한 것을 다른 사람들이 성취한 것과 비교하여 끊임없이 측정해야 하며, 자기 착각을 피하고 단호하게 이성적이어야 한다고 생각합니다."라고 멍거는 2019년 데일리 저널 회의에서 말했습니다.

1985년 주주 서한에서 버핏은 멍거가 "비즈니스와 삶의 다른 측면 모두에서 성공보다는 실수에 대한 연구를 항상 강조해 왔다"고 말했습니다.

멍거는 "'내가 알고 싶은 것은 내가 어디에서 죽는다는 것뿐이므로 결코 그곳에 가지 않겠다'고 말한 사람의 정신에 따라 그렇게 행동합니다. 우리가 왜 좋은 팀인지 바로 알 수 있을 것입니다: 찰리는 오류를 연구하는 것을 좋아하고 저는 특히 섬유 보험 사업에서 찰리를 위해 충분한 자료를 만들어 주었습니다."라고 버핏은 썼습니다.

비즈니스와 인생에서 더 나은 의사결정을 내리기 위해 멍거는 종종 정신적 모델의 '격자 구조'라고 부르는 것을 활용했습니다.

"머릿속에 모델을 만들어야 합니다. 그리고 이 모델의 격자무늬 위에 대리 경험이든 직접 경험이든 자신의 경험을 배열해야 합니다. 여러분은 기억하고 있는 것을 되새기려고만 하는 학생들을 본 적이 있을 것입니다. 그런 학생들은 학교와 인생에서 실패합니다. 머릿속의 격자 모형 위에 경험을 올려놓아야 합니다."라고 1994년 USC 경영대학원에서 행한 연설에서 멍거는 말했습니다.

'항상 배우고, 배우고, 배우라'

이러한 유명한 멘탈 모델 중 하나는 1995년 연설에서 멍거가 '롤라팔루자 효과'라는 용어를 만든 현상입니다. 2018년 데일리 저널 회의에서 멍거는 심리학 입문서의 주요 교과서를 읽은 후 이 용어를 생각해냈다며 "물론 찰리 멍거이기 때문에 심리학자들이 모두 잘못하고 있고 내가 더 잘할 수 있다고 판단했다"고 말했습니다.

"책에는 없었지만 제가 생각해낸 아이디어 중 하나는 같은 상황에서 서너 가지 성향이 동시에 작동할 때 '롤라팔루자 효과'가 나타난다는 것이었습니다. 선형적이지 않다는 것을 알 수 있었습니다."라고 멍거는 말합니다.

멍거는 정식 교육을 받은 적이 없는 건축 분야에도 열정을 쏟았습니다. 그는 캘리포니아 몬테시토에 "멍거빌"이라는 별명을 가진 고급 해변가 주택을 개발했습니다. 또한 대학 기숙사와 자신의 집도 설계했습니다.

"제대로 된 삶이란 항상 배우고, 배우고, 배우는 것이라고 생각합니다. 버크셔는 오랜 기간 학습을 통해 투자 결정을 내림으로써 엄청난 이익을 얻었다고 생각합니다."라고 멍거는 버크셔의 2017년 연례 회의에서 말했습니다.

버핏은 투자 성공 외에도 멍거가 자신을 "더 나은 사람"으로 만들었다는 말을 여러 번 했습니다.

"사람들은 믿기 어렵겠지만 60년 동안 우리는 단 한 번도 말다툼을 한 적이 없습니다. 우리는 사소한 것에 대해 의견이 달랐고 앞으로도 가끔 이런저런 의견 충돌이 있을 수 있지만, 감정이 개입하거나 분노를 표출하는 것을 논쟁이라고 정의한다면 그런 일은 일어나지 않을 것입니다."라고 버핏은 2019년 연례 회의에서 말했습니다.

멍거는 인생에서 상당한 고난을 겪었습니다. 낸시 허긴스와의 첫 번째 결혼은 이혼으로 끝났습니다. 1년 후, 그의 8살 난 아들이 백혈병으로 사망했습니다. 멍거는 백내장 수술 실패로 눈도 잃었습니다.

낸시 배리와의 두 번째 결혼은 2010년 아내가 사망할 때까지 54년 동안 지속되었습니다. 관계에 대한 조언과 좋은 배우자를 찾는 방법에 대한 질문에 멍거는 "가장 좋은 방법은 좋은 배우자를 만날 자격을 갖추는 것"이라고 말했습니다.

멍거는 길고 행복한 삶의 비결은 "단순하다"고 자주 말했습니다.

"다른 사람을 부러워하거나 원망하지 않고, 수입을 넘어선 소비를 하지 않습니다. 어려움 속에서도 밝게 지내죠. 신뢰할 수 있는 사람들과 거래하고 해야 할 일을 합니다. 이 모든 간단한 규칙은 삶을 개선하는 데 진부하지만 매우 효과적입니다."
 
출처: Yahoo Finance, Charlie Munger, Warren Buffett's longtime investing partner, dies at 99, Nov 29. 2023